プロが運用するファンドの世界では、長期的に多くのアクティブ運用がインデックス運用にアンダーパフォームすると言われています。これは過去から指摘されてきたことであり、数々の研究から多くのアクティブ運用が短期的な結果を求められたりコストの問題などを抱えているためと分析されています。
その一方で、ウォーレン・バフェットやピーター・リンチのように、長期間に亘ってインデックス運用を凌駕し続ける投資家も存在します。彼らの高いパフォーマンスは、投資対象の分析能力が優れているだけでなく、特殊なポートフォリオ管理や暴落などにも揺るがない精神力によるものです。プロと言われる投資家も陥る罠や著名投資家の運用手法を研究することは、資産運用において大変重要なことです。

投資家によく見られる傾向として、含み損のものばかりを残していることが挙げられます。これは「行動ファイナンス理論」と呼ばれる心理学を応用した経済学で説明されています。一般的に人間は損失を嫌い、利益を早く確保したくなります（※プロスペクト理論）。人間が資産運用を続けていれば、そのような状況に陥ることが自然なのです。
※２００２年のノーベル経済学賞を受賞したダニエル・カーネマンによって提唱される。投資家は収益よりも損失に敏感に反応し、収益に対しては損失回避的な利益確定に走りやすい一方で、損失に対してはそれを取り戻そうと大きなリスクを取るような投資判断を行いやすいとされる。従来の投資効用理論では説明のつかない投資家の判断行動を現実に即した形で解明した。

「愚者は経験に学び、賢者は歴史に学ぶ」
ＭＫ３では金融市場の歴史を研究・分析しています。金融市場はバブルの発生と崩壊など、同じような歴史を繰り返しながら少しずつ変化しています。過去のバブルが発生した要因や崩壊の過程を分析することで、将来の大きな変化に備えています。経済と金利の関係でも、デフレと低金利・インフレと高金利が交互に繰り返されてきました。歴史に学ぶことにより、本来強気にならなければいけない暴落時に弱気になり、高値圏で強気になるということを防ぐことができます。様々な研究の結果、ＭＫ３ではバブル崩壊のタイミングなどを予測することは難しいと考えています。そのため、不測の事態がいつ起きてもお客様が慌てずに済むようにリスク管理を重視しています。